交易员实战手册
ZB 市场统计参考
U.S. Treasury Bond（ZB）748 个交易日的历史统计基线 — 谐波轮动、开盘位置、隔夜位、初始平衡、收盘行为、成交量与波动区间的概率分布，用来把 GEX 关键位与历史概率对齐。
数据说明：以下为 U.S. Treasury Bond 的历史统计基线，样本区间 2023-07-02 至 2026-07-03，共 748 个交易日。所有时间为 CT。这些数字是概率参考，不是交易建议 —— 历史表现不代表未来结果。
这一章是期货手路径与期货员实战 Playbook 的数据底座：用区间众数定"典型幅度"、用触及概率给关键位排优先级、用 IB/隔夜/跳空概率定每日剧本，再叠加实时 GEX 结构。
合约规格
| 样本天数 | 748 |
| RTH 时段 | 07:20 – 14:00 (CT) |
| IB 时段 | 07:20 – 08:20 (CT) |
| 是否含节假日 | 否 |
| 最小价格跳动 | 1/32 |
| 每跳价值 | $31.25 |
| 初始保证金 | $4,070 |
| 维持保证金 | $3,700 |
| 交易所 | CBOT |
| 结算方式 | 实物交割 |
| 到期 | 标准季月 |
20 节谐波轮动（Harmonic Rotations）
基于 1 分钟轮动、跨 20 个交易日统计出的单向摆动幅度分布。众数即"典型摆动幅度"，超过第 1 标准差上沿视为偏大摆动，超过 90% 分位视为脉冲式行情。
| 方向 | 样本数 | 众数（典型摆动） | 第 1 标准差区间 | 偏大阈值（>1σ） | 脉冲阈值（>90%） |
|---|
| 上行轮动 | 672 | 0.0625点 | 0 – 0.09375 | ≥ 0.09375 | ≥ 0.15625 |
| 下行轮动 | 668 | 0.0625点 | 0 – 0.09375 | ≥ 0.09375 | ≥ 0.15625 |
拍卖类型（Auction）
| 指标 | 概率 |
|---|
| 中性日（价格同时突破 IBH 与 IBL） | 27.41% |
| 中性日后再现中性日 | 32.20% |
| 中性极端日（Neutral Extreme Day） | 54.63% |
开盘位置（Opening Location）
开盘价相对前一日 RTH 会话关键位的分布：
| 指标 | 概率 |
|---|
| 高开 · 高于 pClose（跳空） | 47.46% |
| 高开 · 高于 pHOD（会话级跳空） | 21.12% |
| 低开 · 低于 pClose（跳空） | 49.87% |
| 低开 · 低于 pLOD（会话级跳空） | 22.06% |
| 开在前一日 IB 区间内 | 29.55% |
| 开在前一日价值区内 | 31.02% |
开盘对比前一日区间（Open vs Previous Range）
按开盘落点分三种情形，统计 RTH 内至少触及一次各关键位的历史概率。
情形 A · 开在前一日区间上方（158）
| 目标位 | 触及概率 |
|---|
| 1/2 跳空处（半程回补） | 80.38% |
| pHOD | 64.56% |
| pVAH | 43.04% |
| pClose（回补跳空） | 41.14% |
| pIBH | 41.14% |
| pVPOC | 32.91% |
| pOpen | 28.48% |
| pMID | 27.22% |
| pVAL | 18.99% |
| pIBL | 17.72% |
| pLOD | 12.66% |
情形 B · 开在前一日区间内（425）
| 目标位 | 触及概率 |
|---|
| pMID | 70.35% |
| pClose（回补跳空） | 68.71% |
| pVPOC | 67.53% |
| pVAH | 63.76% |
| pVAL | 59.76% |
| pIBH | 56.00% |
| pOpen | 55.29% |
| pIBL | 52.94% |
| pHOD | 48.47% |
| pLOD | 47.06% |
情形 C · 开在前一日区间下方（165）
| 目标位 | 触及概率 |
|---|
| 1/2 跳空处（半程回补） | 76.97% |
| pLOD | 62.42% |
| pVAL | 43.64% |
| pClose（回补跳空） | 41.21% |
| pIBL | 37.58% |
| pVPOC | 30.91% |
| pMID | 26.06% |
| pOpen | 24.24% |
| pVAH | 21.21% |
| pIBH | 15.76% |
| pHOD | 13.33% |
隔夜位（Overnight Session Levels）
RTH 内至少触及一次隔夜会话关键位的概率：
| 隔夜位 | 触及概率 |
|---|
| 触及 ONH 或 ONL（任一） | 93.58% |
| 触及 ONH | 57.89% |
| 触及 ONL | 59.36% |
| 同时触及 ONH 与 ONL | 23.66% |
| 触及 ONMID | 70.19% |
| 触及 ONVAH | 64.57% |
| 触及 ONVAL | 65.91% |
| 触及 ONVPOC | 65.37% |
初始平衡（Initial Balance, IB）
开盘后第一个小时形成的区间及其后续突破行为：
| 指标 | 概率 |
|---|
| 至少破一侧 IB | 94.92% |
| 两侧都破（中性日） | 27.41% |
| 仅破 IBH（上沿） | 34.76% |
| 仅破 IBL（下沿） | 32.75% |
| IB 维持在前一日 IB 内 | 7.62% |
| 两侧都不破 | 5.08% |
单侧破 IB 后的收盘位置（Close After Single IB Break）
当天只突破了一侧 IB 之后，收盘落在特定水位上/下方的概率：
| 情形 | 概率 |
|---|
| 收盘在 IBH 上方（单破之后） | 68.85% |
| 收盘在 MID 上方（单破之后） | 81.92% |
| 收盘在 IBL 下方（单破之后） | 66.12% |
| 收盘在 MID 下方（单破之后） | 80.82% |
收盘行为（Close）
| 指标 | 概率 |
|---|
| 收在前一日区间内 | 41.18% |
| 中性日收在 IB 区间内 | 33.17% |
| 收在前一日 IB 区间内 | 21.93% |
| 看跌吞没（Bearish Engulfing） | 1.47% |
| 看涨吞没（Bullish Engulfing） | 0.94% |
成交量分布（Volume）
以直方图统计的会话成交量分布，给出众数与第 1 标准差区间。
RTH 日会话成交量（n=748）
| 众数（Mode） | 250,000 |
| 第 1 标准差区间 | 150,000 – 320,000 |
隔夜（ETH）会话成交量（n=749）
| 众数（Mode） | 140,000 |
| 第 1 标准差区间 | 90,000 – 180,000 |
波动区间分布（Range）
日内 / 隔夜 / 初始平衡的区间幅度分布。
RTH 日会话波动区间（n=748）
| 众数（Mode） | 0.6875点 |
| 第 1 标准差区间 | 0.375 – 1.0625点 |
隔夜（ETH）会话波动区间（n=749）
| 众数（Mode） | 0.6875点 |
| 第 1 标准差区间 | 0.34375 – 0.84375点 |
初始平衡区间（n=748）
| 时段 | 07:20 – 08:20 (CT) |
| 众数（Mode） | 0.34375点 |
| 第 1 标准差区间 | 0.15625 – 0.5625点 |
配合 HermesGEX 使用
把上面的历史基线叠加到实时 GEX 结构上：用区间众数给 GEX 目标定标尺、用触及概率给前日/隔夜关键位与墙位排序、用 IB/中性日概率选打法（单破顺势、双破做区间）。
风险提示：本页所有数据均为历史统计，基于既定样本区间计算，不构成任何交易建议。期货与期货期权交易含重大亏损风险，可能不适合所有投资者；过往表现不代表未来结果。请结合自身风险承受能力与实时行情独立决策。
Hermēs 文档中心