Hermēs 文档中心交易员实战手册
期权手路径
期权手用 Hermēs 的动线是——先用波动率智能定波动率环境（IV 分位/VRP/偏度/期限），再用曲线与隐含分布挑结构，进策略工作室建腿算 PoP，最后用组合总览管理净敞口。
期权手用 Hermēs 的动线是：定波动率环境 → 挑结构 → 建腿算概率 → 管组合敞口。核心是把"波动率贵不贵、往哪偏"翻译成一套胜率可量化、风险可控的期权结构。
学习顺序（约 35 分钟）
① 期权与做市商机制
Delta/Gamma/Vanna/Charm 与对冲流基础。
② 波动率知识库
IV vs RV、偏度、期限结构、Vanna·Charm、0DTE。
③ 期权工作台闭环
GEX → 策略 → 隐含概率的三步下单闭环。
每日动线（实战）
概率交叉验证
回 波动率智能 → 隐含分布，看这套结构的市场隐含 P(盈利)；与理论 PoP 相互印证，落差小才下手。
管组合敞口
用 组合总览 看多结构叠加后的组合 Δ/Γ/Θ/V；失衡就加对冲腿或减仓，进阶见 Delta 中性对冲。
常用工具
常见问题
期权手第一步该看什么？
先看波动率环境——IV Rank 高不高、VRP 厚不厚，决定今天该卖波动还是买波动；再看偏度与期限决定用哪种结构。
理论 PoP 和市场隐含 P(盈利) 有什么区别？
理论 PoP 由 Black-Scholes 模型估算，市场隐含 P(盈利) 由期权价格反推的分布得到；两者相互印证，落差越小结构越可信。
期权手需要哪个订阅档位？
波动率智能、波动率曲线、策略工作室、组合总览均为 Pro 窗口。